Содержание

Что такое балансовая стоимость — акции, объекта или остаточная

Добавлено в закладки: 0

Что такое балансовая стоимость (иначе — нетто-стоимостью) компании – совокупность всех активов предприятия, кроме нематериальных активов и обязательств компании. Балансовую стоимость определяют по стоимости активов, которые показаны в балансе. Эту стоимость иначе называют исторической.

Долгосрочные активы ( компании, основные средства предприятия, объекты) вносят в баланс, фиксируя стоимость их создания или приобретения в балансовой ведомости. Из стоимости приобретения объекта вычитают суммы накопленного износа. Балансовая стоимость компании по экономической сути — ее собственный капитал, чистые активы, то есть — совокупность всех активов, кроме обязательств и долгов. Балансовая стоимость может, а по факту практически всегда отличается от рыночной стоимости компании.

Отличия рыночной и балансовой стоимости

Отличия в рыночной и балансовой стоимости зависят от влияния факторов рынка. Капитализацию компании определяют, как произведение числа акций компании на их рыночную стоимость.

Рыночная стоимость акций — цена последней на текущий момент сделки с данными акциями. Котировки акций изменяются, и вместе с ними изменяется показатель капитализации компании.

В отличие от рыночной — бухгалтерская оценка стоимости предприятия. Капитализация компании обычно намного больше ее балансовой стоимости.

Балансовая стоимость компании или нетто-стоимость компании (Book value или Carrying value (англ.)) — суммарные активы компании, кроме обязательств и нематериальных активов, как они показаны на балансе компании, то естьпо исторической стоимости. Балансовая стоимость компании обычно (или почти всегда) отличается от её рыночной стоимости. Балансовая стоимость может быть остаточной.

Рассмотрим, более детально, что значит балансовая стоимость. Для оценки эффективности деятельности компании (предприятия) составляют документ, называемый балансом. Он отображает отношение пассивов и активов предприятия. Активы, в свою очередь, делятся на оборотные и основные средства. Учет оборотных средств не вызывает обычно проблем, но основные, многократно используемые в течение ряда лет, бывает иногда трудно оценить. Для процедуры их оценки применяется понятие балансовой стоимости. Что это такое? В бухгалтерском учете этим термином обозначают стоимость долгосрочных активов, которые вносятся в баланс и фиксируются в балансовой ведомости предприятия. Под долгосрочными активами подразумевается стоимость объекта компании.

Особенности балансовой стоимости

Балансовая стоимость компании равняется стоимости ее чистых активов или стоимости совокупных активов после вычета совокупных обязательств (долгов). Для оценки ее применяются понятия восстановительной, первоначальной, инвентарной стоимости. Балансовая стоимость главных средств отражается обычно по начальной стоимости, из которой вычитают накопленный износ. Изначальная стоимость складывается из затрат на сооружение или возведение данных средств и расходов на установку и доставку. Восстановительная стоимость используется при учете основных средств, для которых проводилась переоценка по состоянию на 1.01.1960 г. Именно данная стоимость, которая определена при переоценке, вносится в баланс.

Основные фонды, сооружение или приобретение которых проводилось за счет капиталовложений, учитывают по инвентарной стоимости. Безвозмездно поступившие объекты учитывают по документам передающей стороны (в том числе расходы получателя на установку, при необходимости). По фактической стоимости отражают в балансе топливо, сырье, готовая продукция, запчасти. Быстроизнашивающиеся, малоценные предметы – по изначальной стоимости (их износ – в пассиве отдельная статья).

Порядок определения балансовой стоимости

Порядок определения изначальной стоимости определяют законодательно и зависит от способа получения данных средств (изготовление, сооружение, бартерный обмен, дарение, паевой взнос, передачу в доверительное управление). Балансовая стоимость средств, только что поступивших на предприятие равняется обычно их изначальной стоимости. Зачастую она складывается из расходов на покупку объекта и его ввод в эксплуатацию. Во всех следующих отчетных периодах балансовая стоимость снижается на величину понесенных убытков и амортизации, которая накопилась. Помимо этого, когда для получения основного средства применялись заемные средства, необходимо учесть выплату процентов по кредиту за отчетный период. Каждый год производится обязательная переоценка основных средств. Их балансовая стоимость может изменяться в процессе эксплуатации под воздействием множества различных факторов: затрат на ремонт, изменение рыночной стоимости, техническое обслуживание, реконструкцию и так далее. На стоимость средств оказывают влияние и условия эксплуатации – агрессивность окружающей среды, продолжительность срока использования, число рабочих смен, инфляционные процессы. Все это порой делает определение балансовой стоимости задачей, которая посильна только для высококвалифицированных специалистов.

Номинальная стоимость, которая заявлена при выпуске акций, определяется размером доли акционера в уставном капитале. Номинальная стоимость акций практически не применяется, так как непосредственно после выпуска они продаются по эмиссионной цене (цене выпуска), которая больше, чем номинальная. В бухгалтерской отчетности предприятия фигурирует балансовая стоимость акции. Она равняется соотношению стоимости чистых активов к количеству выпущенных акций. Стоимость активов определяется в едином порядке для всех в согласии с инструкциями Министерства финансов. При этом возможно несовпадение норм и фактической рыночной стоимости, которые рассчитаны по инструкции. Более реальным показателем является рыночная стоимость акции, которая равняется рыночной стоимости активов, которая поделена на количество акций. Помимо этого, есть ликвидационная стоимость акций – при ее определении учитывают ликвидационную стоимость активов, то есть та стоимость, за которую можно продать активы предприятия пир банкротстве. Оценка такой стоимости – нужный шаг при планировании больших инвестиций для прогнозирования вероятного риска.

Мы постарались дать наиболее полное определение и понятие термина балансовая стоимость, раскрыть его особенности

 

biznes-prost.ru

Отношение рыночная/балансовая стоимость акций — e-xecutive.ru

Что такое Price/book value ratio

Коэффициент Price/book value ratio

— это отношение текущей рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости, в соответствии с последним квартальным отчетом. Также этот рыночный коэффициент определяет отношение рыночной капитализации компании к собственному капиталу за вычетом стоимости привилегированных акций.
Формула расчета:
P/B = Stock price per share / Shareholder’s equity share (P/B = Рыночная стоимость акции / Балансовая стоимость одной акции).
В итоге получаются следующие граничные значения:

  • P/B >2 – возможно, компания переоценена. В то же время рынок может оценивать бизнес высоко по объективной причине – потому что это прибыльная компания с высокой доходностью на активы (ROA). Поэтому рыночная стоимость гораздо выше номинальной.
  • P/B = 1-2 — компания оценена справедливо. Балансовая стоимость равна рыночной. Рынок нейтрально относится к активам компании, не желая платить премию за владение бизнесом.
  • P/B < 1 — компания недооценена. Балансовая стоимость выше рыночной, рынок не уверен в способности компании порождать прибыль. С одной стороны, это свидетельствует о финансовых трудностях, неэффективном управлении, а значит, слишком высокая цена платится за то, что можно получить в случае внезапного банкротства. С другой стороны, такие компании предпочитают искать инвесторы в предположении, что восприятие рынка неверно – это дает возможность купить хороший бизнес дешевле, чем его оценивают.

Различия между балансовой и рыночной стоимостью

Балансовая стоимость (book value) – обозначает оценку бизнеса по бухгалтерским документам, в частности, балансовому отчету. С точки зрения бухучета стоимость компании – это разница между балансовой стоимостью активов и общей суммой кредиторской задолженности. То, что останется, если компания продаст все имущество и рассчитается с долгами. Желательно, чтобы остаток был положительным.

Рыночная стоимость (market value) – это оценка компании участниками фондового рынка. Рассчитывается путем умножения текущей цены одной акции на общее количество ценных бумаг в обращении. Обычно, когда говорят о стоимости бизнеса, имеют в виду рыночную стоимость.
Цель инвестора – сравнить, насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости, чтобы понять – акции компании недооценены или переоценены? Для более точной оценки следует использовать P/B в паре с коэффициентом доходности акционерного капитала — ROE (Return On Equity), в расчете которого также используются чистые активы.
1) При росте ROE должен расти и P/B. Низкий ROE и высокий P/B говорят о переоценке акций.
2) Высокий ROE и низкий P/B – о том, что рынок недооценивает потенциал компании.

Как понимать значение коэффициента рыночной и балансовой стоимости акций

Различия между двумя видами стоимости – это обычное дело. Балансовая стоимость подчиняется правилам бухучета, имеющим свою внутреннюю логику, необязательно совпадающую с экономическими реалиями. Ведь прибыль можно генерировать на основании нематериальных активов. К тому же, имущество на балансе компании подвергается ежегодной амортизации и обесценивается, но при этом оно может создавать хорошую прибыль. Рыночная оценка учитывает все подобные моменты.
Надо учитывать, что средний показатель P/B может различаться по отраслям. Одновременно обращать внимание на факторы финансовой устойчивости, рентабельности и потенциала роста.
Например, производственные компании имеют высокую балансовую стоимость своих основных фондов (сооружения, транспорт, механизмы…). Значение PBR на уровне 2-3 может быть нормальным. А значения 5-6 значить, что акции этой компании переоценены. А есть компании, где человеческие ресурсы, интеллектуальные активы – это и есть основной капитал, значение PBR на уровне 7-10 и выше тоже может быть приемлемым. Следовательно, показатели ниже 1 вызывают сомнения – возможно, компания переживает не лучшие времена и следует воздержаться от инвестирования.

Ссылки

  1. Такой понятный и загадочный P/E
  2. Доходный метод оценки: как понять, какие акции продавать, а какие покупать
  3. Что такое качество корпоративного управления, и как оно влияет на стоимость акций?

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

www.e-xecutive.ru

Балансовая стоимость и рыночная стоимость 2020

Балансовая стоимость vs Рыночная стоимость Книжная ценность и рыночная стоимость иногда тесно связаны, а иногда и нет. Разница между ними может фактически быть индикатором, используемым при оценке запаса. Книжная стоимость не требует пояснений; это просто стоимость акций, компании и т. д., основанная на числах в книгах. Технически это можно рассчитать, взяв стоимость реальных активов и вычитая любой долг. Это наиболее распространенное использование этого термина, и это то, что получатели акций получат, если компания будет ликвидирована. Рыночная стоимость — это просто цена, которую акции, компания и т. Д. Покупает и продает на рынке в данный момент времени.

Книжная стоимость — это определенное количество и может быть рассчитана в любой момент с учетом необходимых данных. Это может быть полезно для лиц, которые рассматривают вопрос о покупке акций. Балансовая стоимость — это сумма, которая потенциально может быть распределена между держателями акций, если компания будет ликвидирована. Это можно считать минимальным, что можно было бы получить, но есть ряд подробностей для рассмотрения. Более определенно это может быть использовано индикатором того, закончен ли запас или оценивается на рынке. Возможно, помогает индивидууму определить, когда выгодное время для покупки и продажи может быть.

Рыночная стоимость — это определенное число, но не имеет определенной основы или метода расчета, кроме простого наблюдения за выполненными сделками. Поскольку настроения, а иногда и косвенные новости могут влиять на рыночную стоимость, это число может быть не близко к балансовой стоимости в любой момент времени. Это различие является упомянутым выше индикатором. В некоторых случаях рыночная стоимость также может привести к балансовой стоимости. Это можно наблюдать в случаях, когда запланированные бизнес-операции объявляются до того, как транзакции будут завершены и записаны в книгах.

Рыночная стоимость и балансовая стоимость взаимосвязаны и полезны для сбора полной картины любой компании. Знание обоих и их влияние друг на друга в любой компании и в любой ситуации может быть полезно при планировании инвестиций.

ru.esdifferent.com

Цена/Балансовая стоимость — Price/Book Value Ratio, P/B

Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book). Рассчитывается как:

Балансовая стоимость активов – это чистые активы компании, то есть активы (Total Assets) минус обязательства (Total Liabilities). Упрощенно: это бухгалтерское название тех денег, которые остались бы акционерам после продажи компании и погашения всех ее долгов. Таким образом, если рыночная капитализация компании составляет $2 млрд., а ее чистые активы $1 млрд, то P/B = 2.

Преимуществом P/B является его стабильность: он меньше, чем чистая прибыль, зависит от текущих изменений экономической конъюнктуры. Инвесторы используют его для сравнения рыночной стоимости компании с балансовой, чтобы понять, сколько они платят за чистые активы компании, приходящиеся на одну акцию.

  • Акция с P/B < 1 считается недооцененной; акция с P/B > 5 – дорогой.
  • Если Р/Е х Р/В ≤ 22,5, то по Б. Грэхему, такая акция справедливо оценена.

Дополнительно P/B дает представление о том, не платит ли инвестор слишком много за тот остаток, который он может получить в случае банкротства компании. Если компания находится в финансово затруднительном положении, то балансовая стоимость обычно рассчитывается без нематериальных активов (они не будут иметь ликвидационной стоимости) и с учетом разводнения капитала, так как право по опционам на акции может быть передано при продаже компании.

В большинстве компаний балансовый учет основных средств ведется по консервативным оценкам (по первоначальной цене за вычетом амортизации). Это отчасти объясняет, почему инвесторы готовы платить за акцию в 1,5-2 раза больше ее балансовой стоимости. Но, как предупреждает Питер Линч, “покупать акции на основе одной лишь балансовой стоимости рискованно и недальновидно. Значение имеет только реальная стоимость”.

В связи с этим для более точной оценки следует использовать P/B в паре с коэффициентом доходности акционерного капитала – ROE (Return On Equity), в расчете которого также используются чистые активы (ROE определяется как чистая прибыль, деленная на стоимость чистых активов).

  • При росте ROE должен расти и P/B. Низкий ROE и высокий P/B могут говорить о переоценке акций. Высокий ROE и низкий P/B, наоборот, о том, что рынок недооценивает потенциал компании.

При этом инвестору важно помнить, что коэффициент P/B не отражает способность компании создавать прибыль или денежные средства для акционеров. А в его использовании есть серьезное ограничение: он  применим для компаний, на балансе которых есть материальные активы (здания, земля или финансовые активы), и не подходит для оценки сервисных или технологичных компаний, у которых основные активы – нематериальные (патенты, лицензии, торговые марки). Еще одним недостатком мультипликатора P/B является то, что балансовая стоимость активов является бухгалтерской величиной, а она сильно зависит от применяемых норм бухгалтерского учета.

span { background-color: #a0ce4e !important; } .fusion-content-boxes-1 .fusion-content-box-hover .link-area-box-hover .heading .icon > span { border-color: #a0ce4e !important; }]]>

Далее разберем коэффициент EPS

Как использовать коэффициент “Прибыль на акцию” для оценки бумаг
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

mindspace.ru

Различия между рыночной и балансовой стоимостью

Указанная в соответствии с правилами бухгалтерского учета стоимость активов и акционерного капитала называется их балансовой стоимостью (book value). Балансовая стоимость одной акции компании — это величина, полученная в результате деления обшей суммы акционерного капитала (в долларах), отображенной в официальном балансе фирмы, на количество обыкновенных акций в обращении.

В табл. 3.1 мы видим, что балансовая стоимость акции корпорации GPC на конец 20х1 т. составила 313,40 долл., однако ее рыночная стоимость на этот же момент была всего 187,50 долл. Именно такой была цена, которую инвесторы согласны были платить за одну обыкновенную акцию GPC, но эта цена в официальном балансе компании не отображается.

Каковы же причины, по которым значений рыночной и балансовой стоимости акций отличаются друг от друга? И какая из этих стоимостных оценок более важна для лица, принимающего ответственные финансовые решения? Далее мы подробно обсудим эти два очень серьезных вопроса.

Существует две основные причины, по которым рыночная цена акций не обязательно совпадает с их балансовой стоимостью.

  • Балансовая стоимость включает не все активы и обязательства фирмы.
  • Активы и обязательства, включенные в официальный баланс фирмы, в большинстве случаев оцениваются не по их текущей рыночной стоимости, а по первоначальной стоимости за вычетом амортизации.

Теперь давайте рассмотрим обе эти причины по отдельности.

Во-первых, в бухгалтерских балансах часто не фиксируются активы, имеющие важное экономическое значение. Так, например, в них никак не отображается хорошая репутация фирмы в связи с высоким качеством и надежностью выпускаемых компанией товаров. Также, если фирме, благодаря значительным затратам на научно-технические исследования удалось создать определенную научную базу, это также не фиксируется в ее балансе- Упомянутые выше активы носят называние нематериальных активов (intangible assets), и совершенно очевидно, что они в немалой степени способствуют повышению рыночной стоимости фирмы и должны учитываться в процессе принятия финансовых решений.

Бухгалтеры включают некоторые нематериальные активы в балансы своих фирм, но не по их рыночной оценке Например, если фирма приобретает у другой какой-либо патент, то стоимость патента отображается в соответствующей статье актива баланса и на него начисляются амортизационные отчисления. Кроме того, при приобретении одной компанией другой по цене, превышающей ее балансовую стоимость, бухгалтер включает в баланс фирмы-покупателя нематериальный актив, который называют гудвил, или деловая репутация фирмы (goodwill). Стоимость деловой репутации фирмы представляет собой разницу между рыночной ценой, по которой она была приобретена, и ее балансовой стоимостью. Однако, в отличие от названных нематериальных активов, которые отражаются в бухгалтерском балансе, существует множество других, которые в нем не фиксируются.

Кроме того, в бухгалтерских балансах часто не отображаются многие экономически значимые обязательства, имеющиеся у фирмы. Так, например, в них не фиксируется факт того, что фирма выступает в процессе судебного разбирательства в качестве ответчика. Наличие и объем таких условных обязательств в лучшем случае фигурируют в примечаниях к финансовой отчетности.

Теперь давайте обсудим, какая из оценок — рыночная или балансовая — должна в первую очередь учитываться в процессе принятия финансовых решений. Практически во всех случаях учитывается рыночная цена. Так, например, представим, что три года назад компания IBM закупила оборудование для изготовления корпусов системных блоков компьютеров на сумму 3,9 млн долл., и на сегодняшний день балансовая стоимость этого оборудования с учетом его трехлетней амортизации составляет 2,6 млн долл. Однако вследствие технологических изменений в современном процессе производства компьютерных корпусов рыночная стоимость этого оборудования не превышает 1,2 млн долл.

Теперь представьте, что вам предстоит принять решение о замене старого оборудования более современным. Какую оценку следует использовать для сравнения? Если не учитывать соображения налогообложения, то, как нам известно из основных принципов экономической теории, наиболее точным показателем реальной стоимости активов является наилучший альтернативный вариант их вложения. Очевидно, что эта, альтернативная, стоимость будет гораздо ближе к рыночной цене оборудования (1,2 млн долл.), чем к величине, указанной в балансе.

В качестве другого примера давайте рассмотрим ситуацию с товарно-материальными запасами меди для производства печей, В начале года вы уплатили за медь 29000 долл., но на сегодняшний день ее рыночная цена выросла до 60000 долл. На основе каких из этих двух показателей следует принимать дальнейшие производственные решения? В данном случае опять первоначальная цена (29000 долл,) не будет иметь значения, поскольку медь на данный момент уже могла бы быть вами продана, и приобрести новую партию можно бы было только за 60000 долл. Таким образом, используя закупленный металл в производстве, вы фактически затрачиваете ресурсы, реальная стоимость которых составляет 60000 долл.

В зависимости от ситуации разница между балансовой и рыночной оценками может варьироваться весьма значительно. Так, например, если говорить о денежных средствах, то эта разница практически отсутствует, а в случае с основными средствами, такими как специализированные заводские помещения и оборудование, она может быть огромной, что чаше всего и бывает- Следовательно, разница между рыночной и балансовой стоимостью активов напрямую зависит от типа активов, и в процессе принятия финансовых решений следует основываться, где это возможно, именно на их рыночной оценке.

Следует особо отметить, что в последнее время бухгалтеры все чаще ведут отчетность на основе рыночной оценки активов и обязательств, что позволяет использовать бухгалтерские данные для принятия финансовых решений. Достаточно сказать, что активы, входящие в пенсионные фонды корпораций, сегодня отображаются в балансах по их рыночной цене, а не по первоначальной цене приобретения. Практика ежедневной переоценки активов и обязательств фирмы для учета текущих изменений рыночных цен и составления отчетности по ним получила название переоценки на основе текущих цен (marking to market).

psyera.ru

Балансовая стоимость акции — что это и как определяется (формула)?

Балансовая стоимость акции – это цена бумаги, эмитированной компанией, но уже с уменьшенным значением на величину обязательств предприятия. Параметр является очень важным для всех, кто имеет отношение к управлению компанией, распределению ее доходов и развитию: инвесторы, управляющие, топ-менеджеры, партнеры и т.д.

Балансовая стоимость может продемонстрировать проблемы в управлении и реализации поставленных перед предприятием задач, помогает увидеть необходимость повышения эффективности менеджеров, привлечения новых инвестиций или правильно рассчитать дивиденды для акционеров.

как рассчитывается балансовая цена акции

Для расчета балансовый цены акций достаточно иметь информацию из источников бухучета (план счетов, баланс) и решения про устав или размещенные акции.

Простыми словами, балансовая стоимость акций считается идентичной величине собственного капитала предприятия – сумме чистых активов. Зная параметр, можно просчитать балансовую цену на простую акцию, без учета дивидендных платежей (привилегированные акции сюда не входят).

Расчет важен не столько определением конкретного показателя, сколько отслеживанием его в динамике, на протяжении месяцев, лет. Если показатель понижается – компания испытывает сложности, возможно, входит в кризис. Если повышается – предприятие развивается, управление эффективно и доходность растет.

балансовая стоимость акцийНужно помнить, что балансовая и рыночная цена акции – это совершенно разные параметры. Балансовая стоимость – величина учетная, фиксируется для отчетности в конкретном периоде, зависит от реальной суммы находящегося в собственности компании капитала.

Рыночная цена акции формируется на рынке либо в кругу инвесторов и зависит от массы факторов – спроса, конъюнктуры, истории успеха компании, прогнозов и т.д.

Расчет балансовой стоимости

В самом простом варианте балансовая стоимость акции рассчитывается как разница суммы активов компании и ее обязательств, зафиксированных по балансу. Из списка активов обязательно исключают задолженности учредителей/акционеров, связанные с внесением средств в главный капитал.

Из списка обязательств убирают суммы прибыли будущих периодов, полученных в качестве помощи от государства и безвозмездно предоставленного имущества.

балансСовокупная величина активов компании размещена в строке 1600 баланса бухгалтерии, общий размер обязательств указывается в строках 1400 и 1500. При этом, учредительская задолженность по выплатам в УК вносится на Дт счета 75 и Кт счета 80.

Для определения чистых активов компании (в том числе и общей балансовой цены акций) используется формула:

БС = (стр. 1600 – ДУ) – (стр. 1400 + стр. 1500 — ДБП)

балансовая стоимость акций расчет

Параметр определяется в динамике, дает немало информации при сопоставлении с рыночной стоимостью акций (на которую влияют уровень спроса/предложения, политико-экономические факторы). Ведь балансовая цена основана на реальных производственных данных компании, а не субъективных факторах.

Зная балансовую стоимость, можно найти балансовую цену на акцию. Для этого используются данные про количество обыкновенных акций (Коа) корпорации.

балансовая стоимость акций расчет

Где найти информацию про Коа:

  • Официальный документ – согласно положения ЦБ РФ от 11.08.2014 № 428-П, Коа должно быть указано в решении про размещение ценных бумаг, которое является основой для их выпуска и госрегистрации.
  • Устав компании – согласно того же положения, регистрацию выпуска акций можно выполнить только после фиксации данных про число акций в уставе.
  • Другие источники – реестры программ управленческого и финансового учета, и т.д.

Балансовая стоимость на акцию стандартно определяется по формуле:

БСА – БА/Коа

Таким образом, балансовая стоимость на акцию определяется как отношение капитала акционерного общества к общему количеству обыкновенных акций.

Интерпретация

Балансовая стоимость акции – это цена, которая основывается на цифрах и дает возможность точно узнать ценность простой акции. Рыночная стоимость может быть разной и демонстрировать, что акция пере/недооценена.

Балансовая стоимость напрямую не имеет связи с ценностью бизнеса корпорации и представляет собой бухгалтерский показатель, рассчитанный на основе данных учета и зависящий от применяемых в компании правил учета.

Рыночная же цена меняется часто, демонстрирует текущую стоимость акций на бирже и дает возможность понять, сколько в данный момент покупатели готовы заплатить за обычную акцию.

балансовая стоимость акций расчет

Нужно учитывать, что балансовая стоимость учитывает данные прошедших периодов, а рыночная считается перспективным показателем, демонстрирующим гипотетическую способность компании давать прибыль в будущие периоды. Когда рыночная цена выше балансовой – акции в «бычьем» тренде, если ниже или показатели равны – в «медвежьем».

Материальные и нематериальные активы

Любая компания обладает материальными и нематериальными активами. В качестве активов могут выступать не только недвижимость или оборудование, но и торговые марки, авторские права. Даже квалифицированный персонал успешного отдела продаж сегодня считается ценным активом, так как может генерировать прибыль.виды активов

Когда речь идет о двух компаниях с одинаковой балансовой ценой на акцию, но с совершенно разными активами, рыночная стоимость акций может разниться в ощутимых пределах. И тут самую важную роль играют активы, рассматриваемые в рамках конкретной индустрии.

К материальным активам относятся все физические объекты, обладающие материальной формой и находящиеся в собственности компании: оборудование, основные средства, производственные запасы, недвижимость, транспорт, строящиеся объекты и т.д. Правда, сейчас к данному типу активов относят и аренду, сами акции компании.

как определить балансовую стоимость акции

Самыми сложными для исследования и подсчета являются нематериальные активы, так как точных алгоритмов их оценки нет.

Мировые тенденции демонстрируют, что именно нематериальные активы все больше влияют на актуальную рыночную цену акций и самих компаний – за предыдущие 25-30 лет они стали основной ценностью бизнеса. Речь может идти и про персонал, и про патентные права, товарные знаки и др.

Основные требования к нематериальным активам:

  • Возможность точно идентифицировать и наличие узнаваемого/конкретного описания, что выделяет актив как уникальный объект.
  • Юридическое признание, возможность реализации правовой охраны – критерий контроля дает возможность отличать нематериальные активы от ресурсов. Так, к ресурсам (а не активам) относятся персонал, доля рынка, лояльность покупателей, так как контролировать эти факторы невозможно.

что дает балансовая стоимость акции

  • Материальное доказательство, свидетельство про существование актива – список клиентов, контракт, свидетельство про регистрацию и т.д.
  • Точная дата создания/появления актива – это может быть день выдачи патента, подписания контракта.
  • Прекращение существования в определенный момент времени или в результате события – не обязательно, но обычно патенты, контракты имеют срок действия.

Нематериальные активы обладают очень узкой сферой применения (в отличие от материальных – офисных помещений, например), что ограничивает их возможности по получению прибыли. Чаще всего такие активы создаются самой компанией.

Виды нематериальных активов:

  • Маркетинговые – доменные имена, товарные знаки
  • Технологическое – ноу-хау (секреты производства), промышленные образцы, полезные модели, изобретения, техническая/конструкторская документация, интегральные микросхемы, техусловия, учебно-методические материалы и т.д.
  • Контрактные – договоры франчайзинга, лицензионные соглашения
  • Связанные с обработкой данных – здесь речь идет о программном обеспечении базы данных

на чем основывается расчет балансовой цены акции

Все категории нематериальных активов предполагают свои факторы, влияющие на цену: универсальность, возраст, потенциал расширения, средства и расходы на коммерциализацию, география использования, специфичность, конкуренция, прогноз на спрос и т.д. Но есть универсальные параметры, которые больше всего влияют на стоимость актива: срок жизни, возможность воссоздать/воспроизвести, этап создания/использования, ограничения по эксплуатации.

Для материальных активов разного типа рыночная стоимость также устанавливается с учетом множества факторов, часто активы передаются вынужденно и с большим дисконтом (в рамках реструктуризации долгов, для привлечения дополнительных средств). Основной фактор, влияющий на стоимость материальных активов (недвижимости в частности) – спрос на продажу и аренду.

Можно утверждать, что балансовая стоимость представляется одним из важных параметров, используемых при определении цены акции и перспектив компании.

strategy4you.ru

Балансовая стоимость — это остаточная или первоначальная?

Балансовая стоимость активов — это денежная стоимость всего имущества компании, отраженная в балансе. Рассмотрим подробнее, чем отличается балансовая стоимость от остаточной и первоначальной, а также для каких активов должны применяться эти понятия.

Балансовая стоимость – это остаточная или первоначальная?

Любое имущество, принадлежащее организации, может быть как материальным, то есть в натуральной форме, в виде недвижимости, машин, инструментов, различного оборудования, так и в нематериальной форме: вложения в научные разработки, ноу-хау, официально оформленные патенты. Стоимость такого имущества при постановке на учет в компании складывается из:

  • расходов на его создание или покупку;
  • расходов на погрузку-разгрузку, доставку;
  • пуско-наладочные работы;
  • затрат на консультационные услуги, необходимые для использования;
  • регистрационные, таможенные сборы;
  • за минусом косвенных налогов.

Сформированная таким образом денежная оценка имущества компании является первоначальной стоимостью. В балансе внеоборотные активы отражаются по остаточной стоимости, то есть первоначальной за вычетом начисленной амортизации за все время эксплуатации. Отвечая на вопрос, балансовая стоимость – это остаточная или первоначальная, можно сказать, что балансовая стоимость равна остаточной.

Следует различать также амортизируемое имущество, стоимость которого списывается не сразу, а в течение периода полезного использования. Этот срок должен превышать 1 год, и оборотные активы, чья стоимость погашается единовременно. К числу оборотных ресурсов относятся:

  • материалы, различные запасы;
  • дебиторская задолженность и оставшийся незачтенным НДС;
  • предоставленные займы и краткосрочные финансовые вложения;
  • наличные и безналичные денежные средства.

Оборотные активы не относятся к амортизируемому имуществу и отражаются в балансе по их фактической стоимости приобретения.

Балансовая и остаточная стоимость: разница

Разница между этими двумя понятиями в сумме начисленной амортизации, так как согласно п. 49 Положению о бухгалтерском учете и отчетности основные фонды отражаются в балансе по остаточной стоимости. То же самое касается и нематериальных активов согласно п. 57 того же Положения. Поэтому у понятий балансовая и остаточная стоимость разница отсутствует, они абсолютно идентичны в российском законодательстве. Того же мнения придерживается налоговое законодательство.

Существует также понятие восстановительной стоимости имущества в виде основных фондов и нематериальных активов. Под этим понимается стоимость имущества по рыночным ценам на текущую дату или рассчитанная при помощи заданных коэффициентов инфляции. Восстановительной может быть также стоимость основных средств, которые были переоценены по решению Правительства РФ. Если амортизируемое имущество подвергалось переоценке, то в балансе оно отражается по восстановительной стоимости за минусом начисленных сумм амортизации.

Чем отличается балансовая стоимость от остаточной и для чего рассчитывается?

Балансовая стоимость активов равна остаточной стоимости внеоборотных ресурсов и сумме остатка оборотных запасов в натуральной и денежной форме по данным регистров бухгалтерского учета. Расчет балансовой стоимости необходим для проведения анализа финансового положения предприятия, определения уровня рентабельности имеющихся активов.

Определение балансовой стоимости активов требуется для расчета крупности заключенной сделки. Совершаемая сделка считается крупной, если ее сумма превышает 25% от балансовой стоимости всех имеющихся активов фирмы. В случае неверного расчета балансовых активов, совершенную сделку могут признать недействительной.

spmag.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о