Практика рейдерства в России

В старину рейдерами (от английского «raid» захват) назывались британские корабли, в одиночку захватывавшие суда противника и в отличие от пиратов действовавшие по приказу властей Соединенного Королевства.

Аналитический доклад

1.Рейдерство: определение понятия. Масштабы рейдерства в России

Современные рейдеры — это люди, профессия которых — захват чужого бизнеса на глазах властей и общественности.

Условно рейдерство можно разделить на два вида: законное с формальной точки зрения и откровенно криминальный захват чужой собственности. Но на практике эта грань часто размывается. Методы всех рейдеров, как правило, далеки от норм деловой этики. В ход идут манипуляции общественным мнением, лоббизм, биржевые махинации. Не брезгуют рейдеры и силовыми захватами, а также подкупом чиновников и судей.

В сфере враждебных поглощений и захватов методы стары и не раз апробированы: банкротство, иски миноритарных акционеров с целью ареста счетов или имущества, махинации с реестрами или дополнительная эмиссия акций, при которой «растворяется» контрольный пакет прежнего владельца фирмы.

Захват может преследовать разные цели: активы предприятия — земля, недвижимость, лицензии, патенты, изобретения, контракты — или объект может рассматриваться как ключевое предприятие в отрасли, с помощью которого можно диктовать условия конкурентам и поглощать новые предприятия.

В столице рейдеров привлекает, в первую очередь, принадлежащая предприятиям и организациям недвижимость и земля, которую можно с выгодой перепродать. Если в 2004 году в Москве официально было зафиксировано только семь случаев таких захватов, то в 2005 году — уже 40.

В регионах, рейдерские структуры, представляющие интересы крупных финансово-промышленных групп, ведут бои в основном за крупные предприятия нефтегазовой и химической отраслей, металлургии, горно-обогатительные и лесоперерабатывающие комбинаты. Многие крупные торгово-промышленные и финансовые группы были созданы именно путем недружественных поглощений. Иногда рейдерская фирма является дочерней или аффилированной по отношению к таким структурам. Так, несколько лет назад компания Альфа-Эко активно скупала металлургические и горно-обогатительные предприятия в интересах Альфа-групп, впоследствии эти активы были перепроданы другим ФПГ Базовому элементу и группе МДМ.

Рейдерство мешает развиваться в России среднему бизнесу, конкуренции и становлению цивилизованного рынка, и его масштабы угрожают замедлением роста экономики. Кроме того, действия рейдеров часто серьезно усложняют социально-экономическую обстановку. Так, например, во времена двоевластия в компании Варьеганнефтегаз, за которую боролись группа Альянс и Альфа-групп, дело дошло до приостановки работы промыслов и сбоев в отоплении поселка нефтяников Радужный в Ханты-Мансийском автономном округе. Окончательно урегулировать подобные конфликты сторонам удается спустя годы, но эти корпоративные войны дорого стоят территориям, которые становятся театрами боевых действий рейдеров.

Кроме того, действия рейдеров напрямую мешают выполнению государственных экономических программ. Например, атака рейдера Нафта-Москва на компанию Развитие привела к остановке деятельности ее основного подразделения — Главмосстроя, который участвует в осуществлении президентской программы Доступное жилье.

Из-за того, что российский бизнес до сих пор практикует жесткие и конфликтные методы решения проблем, иностранные инвесторы по-прежнему с недоверием относятся к российской экономике и не спешат с инвестициями в нее. А попытки рейдерских структур привлечь к совместному бизнесу иностранных партнеров часто оборачиваются скандалами, наносящими ущерб репутации российского бизнеса. Так, «Альфа-Эко» долго подыскивала покупателя на приобретенный ею нефтяной актив «Петросах» на Сахалине. Структура «Альфа-групп» вела соответствующие переговоры с несколькими китайскими компаниями и южнокорейской Korea Railroad, с которой и был заключен договор о продаже. Однако неожиданно для корейцев «Альфа-Эко» в последний момент продала «Петросах» малоизвестной Urals Energy. В результате в начале 2006 года прокуратура Южной Кореи направила запрос в правоохранительные органы России с просьбой провести расследование деятельности компании «Альфа-Эко» в истории с «Петросах».

В 2005 году в России наблюдался всплеск корпоративных конфликтов, что вызвало серьезное беспокойство правительства. По оценке министра экономического развития и торговли Германа Грефа, в корпоративные конфликты были вовлечены более 100 компаний. При этом, по словам министра, речь идет только о публичных конфликтах, освещаемых в СМИ. Как отметил министр, стоимость основных фондов 50 крупнейших конфликтующих компаний превысила $4 млрд. На рынке появились миллиардеры, незаконно отбирающие собственность, — подчеркнул Греф, — Вместо того чтобы находиться в местах не столь отдаленных, они находятся в высших рейтингах журнала FORBES.

Российские фигуранты списка богатейших людей планеты, ежегодно составляемого американским журналом FORBES, действительно представляют интерес. Как считают сами составители списка миллиардеров, российское представительство в нем связано с экономическими успехами нашей страны. Однако анализ списка заставляет согласиться с утверждением Грефа. В прошлом году наибольшее продвижение вверх в нем сделали руководители рейдерских структур и лица, связанные с ними.

Самого впечатляющего успеха добился глава рейдерской компании «Нафта-Москва» Сулейман Керимов, появившийся в списке впервые с состоянием $7,1 млрд., претендуя этой цифрой на лидерство в способности зарабатывать деньги в самые сжатые сроки.

Председатель совета директоров другой ведущей российской рейдерской структуры «Альфа-Эко» и один из трех основных совладельцев Альфа-групп Алексей Кузьмичев за 2005 год разбогател на $3,2 млрд. до $4,8 млрд. Богатство основного владельца Альфа-групп Михаила Фридмана в прошлом году возросло на $2,7 млрд. — до $9,7 млрд. Третий основной акционер Альфа-групп Герман Хан разбогател за год на $4 млрд. до $6,1 млрд. А еще один ближайший партнер совладельцев Альфа-групп — президент Альфа-банка Петр Авен впервые вошел в 2005 году в список российских миллиардеров сразу с состоянием в $3 млрд.

2. Методы деятельности рейдеров и схемы захватов.

Захват или шантаж предприятий в развитых странах уже давно квалифицируется как преступление. Но в России из-за несовершенства законодательства рейдерство остается высокодоходным бизнесом. В нашей стране до сих пор не принято ни одного правового акта по этой проблеме, а корпоративный шпионаж и торговля информацией практически безнаказанны.

Кроме того, важнейшей проблемой является слабость судебной системы и недобросовестность судей. На данный момент судья любой инстанции имеет возможность принять решение по поводу спора хозяйствующих субъектов, которые могут находиться даже в другом регионе. Еще одним основным оружием рейдера остается коррупция в правоохранительных органах.

Рейдер, как правило, обнаружив недооцененный актив, приступает к скупке его акций. В большинстве случаев ему удается собрать миноритарный пакет в 10-15%, так как остальные акции уже консолидированы. После этого вступает в переговоры с руководством компании и предлагает несколько вариантов выхода из этой ситуации: смена менеджмента и реструктуризация актива; выделение собственности, равной доле рейдера; передача компании ему в управление или продажа по схожей цене контрольного пакета акций предприятия.

При скупке миноритарного пакета рейдерами также широко распространена такая схема, как гринмейл (greenmail). После того как у действующего руководства возникает опасение, что компанию захватят, рейдер продает компании ее скупленные акции по сильно завышенной цене, что, по сути, является видом шантажа и вымогательства.

Однако в случае, если менеджмент предприятия-цели отказывается вести какие-либо переговоры, либо они не приводят к результату, рейдер начинает оказывать давление на него всеми доступными методами. С этого момента начинается корпоративный конфликт.

Исходя из этого, все рейды условно можно разделить на три типа. «Черный» рейд — это захват предприятия, сопровождавшийся нарушением Уголовного кодекса. «Серый» — с нарушением гражданско-правовых отношений. «Белый» — противоречащий морально-этическим нормам, но не нарушающий действующего законодательства. Обычно директора предприятий редко идут на переговоры, и в результате инвесторам приходится применять «черные» и «серые» схемы захвата.

В последнее время методы захватчиков видоизменяются. В связи с тем, что государство усложнило процедуру банкротства, этот инструмент стало сложнее использовать в целях захвата. Но на смену преднамеренному банкротству пришла схема оспаривания приватизации. В то же время, откровенно силовые захваты предприятий, хотя и медленно, но постепенно отходят в прошлое. Сегодня рейдеры действуют более изощренными способами — собирают компромат на руководство, подкупают менеджеров.

Следует отметить, что операционные издержки рейдера минимальны, а выгода в несколько раз превосходит прибыль от честного бизнеса. Для организации корпоративного захвата требуются финансисты, юристы и PR-сопровождение. Рейдеру в отличие от обычного портфельного инвестора, не говоря уже о стратегическом, не надо заботиться о формировании эффективного менеджмента и повышении капитализации приобретенного актива. Главное — быстро найти покупателя на захваченный актив.

Основные расходы рейдера идут на подкуп судей и правоохранительных органов. На определения и судебные решения существует такса, которая зависит как от цены вопроса, так и от масштаба нарушения закона, на которое должен пойти судья, чтобы принять, как говорят рейдеры, «отмороженное» решение. Кроме того, непременное условие успешной деятельности рейдера мощный административный ресурс.

3.Крупейшие рейдеры России

По оценкам экспертов, ведущими рейдерами в стране сейчас являются Нафта-Москва, «Сигма», Росбилдинг» и «Альфа-эко».

Нефтетрейдер «Нафта-Москва» под руководством Сулеймана Керимова, разбогатевшего в прошлом году больше всех остальных россиян, превратился в одного из самых агрессивных рейдеров страны. Его самыми крупными рейдами стали атаки на «Ингосстрах», компанию «Носта», «Смоленский пассаж», «Главмосстрой». Самая успешная сделка — перепродажа «Главмосстроя» Олегу Дерипаске за $200 млн.

Компания «Сигма» во главе с Павлом Свирским с момента своего создания в 2002 году занималась исключительно рейдерством и совершила, по меньшей мере, семь корпоративных атак. Ее самые крупные рейды — «Красный котельщик», Кропоткинский и Лабинский МЭЗы, СМАРТС. Самая успешная сделка: за $60 млн. Свирскому удалось получить доступ к блокирующему пакету поволжской компании мобильной связи СМАРТС, рыночная стоимость которого достигает $200 млн. Деятельность «Сигмы» послужила поводом для специального разбирательства, устроенного комиссией по этике Российского союза промышленников и предпринимателей.

«Росбилдинг» работает преимущественно в столице, захватывая недвижимость московских заводов и НИИ. Его глава Сергей Гордеев за 10 лет превратился из риэлтера в члена Совета Федерации и самого жесткого столичного рейдера. Самыми громкими рейдами Росбилдинга стали захваты Московской тонкосуконной фабрики им. Петра Алексеева, Московского ткацко-отделочного комбината, «Мосштампа» и «Машмира». Его самой успешной сделкой стал захват территории Мосштампа, на которой Росбилдинг собирается возводить бизнес-парк. При этом мэр Москвы Юрий Лужков, ранее резко критиковавший «Росбилдинг», стал гораздо более благосклонно относиться к этой компании, а столичное правительство включило «Росбилдинг» в число застройщиков микрорайона Марфино. По словам представителей мэрии, «Росбилдинг» взял перед властями обязательство впредь не использовать «серые» и «черные» технологии работы, а также согласовывать свои интересы с интересами города. Вероятно, отношение Лужкова к «Росбилдингу» поменялось также благодаря спонсорской деятельности этой компании.

Но на рынке уверены в том, что «Росбилдинг» не прекратил рейдерскую деятельность и продолжает заниматься захватами. Правда, уже через «третьи руки», создавая армию мелких компаний-однодневок, внешне никак не связанных с ним, но имеющих в своем составе бывших или действующих сотрудников «Росбилдинга», которые занимаются рейдами с использованием «серых» технологий.

Как уже отмечалось, ни один успешный российский рейдер не может обойтись без административного ресурса. Керимов, Свирский и Гордеев — несомненно, обладают связями на достаточно высоком уровне. Керимов — депутат Госдумы, Гордеев — член Совета Федерации, а Свирский очень близок к влиятельному гендиректору государственного предприятия «Союзплодоимпорт» Владимиру Логинову.

4. Рейдерство как механизм господства олигархических структур: Альфа-Эко

Альфа-Эко, базовая структура Альфа-групп, превратила рейдерство в один из действенных механизмов укрепления мощи и богатства одной из крупнейших российских финансово-промышленных групп.

Первоначально «Альфа-Эко» была создана в 1989 году как совместное советско-швейцарское предприятие. Компания, первым директором которой был Михаил Фридман (в настоящее время основной акционер всей Альфа-групп) занималась реализацией компьютерной оргтехники, изготовлением и продажей приборов и других средств контроля экологического состояния продуктов.

Но после приватизации торговать промышленными активами стало намного выгоднее, чем оргтехникой. В 1997 году «Альфа-Эко» провела свою первую рейдерскую операцию, выкупив долги Западно-Сибирского металлургического комбината перед Кредобанком и таможней. В 2000 году в обмен на обеспечение полного доступа к комбинату «Евразхолдинг» выплатил «Альфа-эко» $110 млн. отступных.

Под руководством Алексея Кузьмичева, председателя совета директоров «Альфа-Эко», которому Фридман поручил это направление в своем холдинге, она превратилась из торговой компании в ведущую рейдерскую структуру в стране. Ее интересы распространились на наиболее привлекательные активы в различных отраслях российской экономики — гостиничном бизнесе, производстве лесоматериалов и бумаги, ТЭКе, металлургии, пищевой промышленности и телекоммуникациях. Альфа-Эко активно использовала поглощения через банкротство, что стало ее фирменным стилем.

Сама компания Альфа-Эко позиционирует себя как инвестора и заявляет, что занимается реструктуризации компаний, находящихся в тяжёлом финансовом состоянии. При этом она признается, что ее подход предполагает получение значительных позиций в акционерном капитале и участие в стратегическом управлении портфельными компаниями, которое обычно осуществляется через совет директоров. Альфа-Эко выходит из проектов, когда потенциал роста стоимости приобретенной компании исчерпан, зарабатывая на перепродаже активов в интересах главных акционеров «Альфа-групп».

Самые громкие рейды Альфа-Эко- Западно-Сибирский металлургический комбинат, Ачинский глиноземный комбинат, Торговый дом «Смирновъ», целлюлозно-бумажные комбинаты Волга» и «Кама», пивная компания SUN Interbrew, оператор мобильной связи «Мегафон».

Самая успешная сделка — перепродажа в 2004 пакета SUN Interbrew ее основным владельцам, ставшая самым масштабным примером гринмейлерства в России. Атаку на SUN Interbrew можно назвать классическим образцом этого вида рейдерства. Консолидировав более 21% акций компании, «Альфа-эко» вынудила мажоритарного акционера, бельгийскую InBev, выкупить этот пакет почти за 260 млн. евро. Причем 55 млн. евро из этой суммы были уплачены только за «отказ от дальнейшего приобретения акций SUN Interbrew». По некоторым оценкам, рентабельность этого проекта Альфа-Эко достигла 200% годовых. Одновременно InBev оказала «Альфа-эко» содействие в приобретении 23,8% акций екатеринбургской пивоварни «Патра», контрольный пакет которой компания Кузьмичева консолидировала чуть раньше. Это дало «Альфе» возможность весной 2005 года продать «Патру» Heineken за $60 млн., заработав на этой сделке не менее $25 млн.

Не исключено, что сходные цели «альфовцы» преследуют и в случае с «Вымпелкомом» и «Мегафоном», блокпакеты которых находятся в распоряжении группы. Хотя глава Альфа-групп Михаил Фридман говорил о стремлении создать крупнейшую на территории СНГ сотовую компанию, трудно предположить, что «Телекоминвест» согласится отдать «Альфе» контрольный пакет «Мегафона». Вряд ли пойдет на это и скандинавская компания Telenor, владеющая 29,9% акций «Вымпелкома». Единственный выход в будущем у этих компаний — выкупить «альфовский» пакет.

В последнее время Альфа распространяет практику рейдерства за рубеж. В конце 2005 года в столице Киргизии Бишкеке российская компания «Резервспецмет», которую эксперты прочно связывают с телекоммуникационным подразделением Альфы, захватила центрального офис киргизского сотового оператора «Бител». «Резервспецмет» заручился решениями районного и верховного судов Киргизии, поддержкой местных милиционеров и восстановил себя в правах собственника «Битела».

В результате захвата киргизской сотовой компании из строя вышел ее коммутатор, в результате чего вся Киргизия примерно на пять часов осталась без мобильной связи. При этом в момент захвата Бител в Бишкеке находилась представительная делегация другой российской компании мобильной связи — МТС, которая за несколько дней до этого купила контрольный пакет «Битела».

Учитывая количество корпоративных конфликтов, в которых участвует «Альфа», можно прогнозировать, что в очереди на экспорт рейдерских технологий могут оказаться другие страны СНГ. Напомним, что Альфа-групп уже контролирует 43,5% украинской компании мобильной связи «Киевстар GSM». И в Киргизии, и на Украине не так давно произошло обновление политических режимов, в обеих странах недостаточно развита правовая база, что открывает дорогу для рейдерских устремлений Альфы.

Впрочем, Альфа-групп не всегда сопутствует успех при проведении рейдов, и у нее случались провалы при проведении подобных операций.

Крупнейший в России производитель маргарина и майонеза — Нижегородский масложировой комбинат (НМЖК) в свое время был привлекательным активом для Альфы и в середине 1990-х годов она едва не установила над ним контроль. Но бывшему чиновнику Минсельхоза и одному из совладельцев НМЖК Николаю Нестерову удалось отстоять свой бизнес от захватчиков. Нестеров со своими партнерами и «Альфа» начали скупать акции НМЖК одновременно. Но Нестеров работал на комбинате с 1975-го по 1986-й годы и смог договориться о покупке акций с трудовым коллективом. Когда его команда консолидировала около 35% акций, а «Альфа» — 32 %, было достигнуто соглашение о совместном управлении предприятием, а в 1997 пакет Альфы был выкуплен.

В 2002 компания «Альфа-Эко» пыталась захватить Таганрогский металлургический комбинат. Была провернута стандартная схема: скупка акций, альтернативное собрание акционеров и осада предприятия при помощи ОМОНа. Более того, представители Альфы предложили гендиректору «Тагмета Сергею Бидаша сделку: взамен его должности пообещали кресло в Совете Федерации. Однако Бидаш попросил руководителей «Альфа-Эко» подписать бумаги, гарантирующие ему этот пост, а затем продемонстрировал общественности гарантийные письма как доказательство того, что частная компания фактически торгует самыми высокими государственными должностями и, таким образом, сорвал захват своего предприятия.

В конце 2005 года арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области прекратил производство по иску миноритарного акционера пивоваренной компании «Балтика» — компании «Электромир», которая по многим признакам представляла интересы Альфа-Эко.

За несколько месяцев до этого компания «Электромир» потребовала признать недействительными результаты собрания акционеров «Балтики» по покупке 70,3% акций красноярского пивзавода «Пикра», принадлежащего, как и «Балтика», холдингу ВВН. Эта сделка должна была бы осуществиться в рамках реализации программы ВВН по консолидации своих российских активов. На собрании право голоса имели только миноритарные акционеры. По итогам голосования сделка не прошла одобрение. Тем не менее, компания «Электромир», несмотря на решение собрания, подала в суд на одного из миноритариев — фонд Hartwall Capital. По мнению «Электромира», фонд был аффилирован с главным заинтересованным лицом — холдингом ВВН и не имел права голоса.

Но в итоге Hartwall Capital продал 4% акций Балтики ей самой, а совет директоров «Балтики» принял новую схему консолидации, не позволив провести захват.

В прошлом году «Альфа» попыталась получить контроль над петербургской гостиницей «Октябрьская». За 60-процентный пакет акций гостиницы боролись структуры, аффилированные с АФК «Система», «Газпромом» и рядом местных компаний, в том числе банком «Викинг». «Альфа» в свойственном ей стиле попыталась сыграть на опережение и за сутки до аукциона заявила о том, что договорилась с банком «Викинг», крупнейшим кредитором гостиницы, о покупке 37% акций гостиницы за долги. Таким образом, должно было создаться впечатление, что и исход аукциона практически предрешен. Однако в итоге Октябрьскую приобрел банк Викинг, который объединился не с Альфой, а с Еврофинанс-Моснарбанком.

А в начале 2006 года Альфа уступила на аукционе государственный пакет акций (19,8%) Дальневосточного морского пароходства (ДВМП) группе «Промышленные инвесторы», которому уже принадлежало около 65% акций ДВМП. До этого «Альфа-Эко» уже консолидировала 5% акций и могла довести свою долю до блокпакета. Однако Альфа-Эко без объяснения причин не стала принимать участие в аукционе. По оценке экспертов «Промышленные инвесторы», скорее всего, смогли надавить на «Альфа-Эко» с помощью административного ресурса.

Не все получается у «Альфы» и в тех случаях, когда речь идет даже не о завладении госимуществом, а об управлении им. В качестве примера, можно привести продолжающуюся историю с аэропортом «Шереметьево». Несмотря на победу «Альфа-Шереметьево» в конкурсе на управление аэропортом, его итоги до сих пор официально не подведены. Кроме того, «Альфа» и «Аэрофлот» не могут разобраться в том, кто будет вкладываться в реконструкцию существующих мощностей, а кто — в строительство нового терминала. В этой ситуации не исключено даже, что «Альфа-Шереметьево» будет продана иностранному инвестору — немецкой компании Fraport. Впрочем, в этом случае «Альфе» удастся сделать деньги на активе, которым она и не вполне владела. Но иностранцы могут не захотеть вкладываться в проект, обремененный юридическими и политическими рисками.

Таким образом, можно сделать вывод, что бороться с рейдерством таких ФПГ как Альфа-групп, следует при помощи грамотного корпоративного управления, а также использования против самих захватчиков административного ресурса. В условиях, когда государство обращает все большее внимание правоохранительных органов на наведение порядка в экономике, для этого открывается больше возможностей.

5.Лоббистские возможности Альфа-групп. Итоги и перспективы ее рейдерской деятельности.

В своей рейдерской деятельности Альфа-групп во главе с Михаилом Фридманом в полной мере опирается на свои лоббистские возможности.

В структурах российской власти и в крупных частных компаниях сегодня работает достаточно выходцев из Альфа-групп и Альфа-банка. Только в Совете Федерации заседают три человека, имеющие очень тесную связь с этой компанией. Это, прежде всего, один из бывших руководителей «Альфа-Эко» — Глеб Фетисов. Он занимался в свое время захватом Ачинского глиноземного комбината. Кроме того, интересы Альфы защищают в Совете Федерации Валентин Завадников и председатель комитета по экономической политике Оганес Оганян.

Впрочем, влияние Альфа-групп распространяется не только на Совет Федерации. По словам гендиректора Тагмета Сергей Бидаша, в качестве «отступных» за комбинат кроме кресла в СФ ему предлагалось прекращение прокуратурой уголовного дела в отношении руководства завода, прекращение дела в антимонопольном ведомстве, отзыв из ФСБ оперативных материалов, касающихся его, и прекращение проверки Счетной палаты.

Следует признать, что на данный момент в руках Альфа-Эко сосредоточены мощнейшие ресурсы, позволяющие практически безнаказанно отнимать чужой бизнес или заниматься корпоративным шантажом: высокопоставленные лоббисты вместе с судами и чиновниками местных и федеральных администраций.

Последний анализ деятельности «Альфа-групп» подтверждает ее намерение участвовать в продаже 75-процентного пакета акций «Связьинвеста». Тем более что, по просочившимся данным, ранее проданный блокпакет телекоммуникационной компании приобрели структуры Виктора Вексельберга, близкого партнера альфовцев. Пока приватизацию «Связьинвеста» притормозили из-за того, что проектом остались недовольны силовики — ФСО и МВД. Но чтобы решить эту проблему, Альфа-групп назначила гендиректором «Альфа-Телеком» Анатолия Проценко, бывшего заместителя начальника ФСО.

* * *

Рейдерская деятельность ведет к негативным экономическим и социальным последствиям, конфликтам в бизнес-сообществе, вытеснению внутренних конкурентов и отпугиванию зарубежных инвесторов.

До недавнего времени государство отстранено относилось к проблеме рейдерства. Но, пусть и с опозданием, российские власти задумались о том, что в законодательной сфере имеются значительные пробелы, приводящие к рейдерским акциям.

Для противодействия рейдерству российские власти предлагают разработать Концепцию развития корпоративного законодательства до 2008 года, предусматривающую значительные изменения в судебной системе и системе регистрации собственности. В частности, предлагается создать специализированные корпоративные суды, исключительно в которых будут рассматриваться споры хозяйствующих субъектов.

Но провести необходимые законодательные изменения будет очень непросто из-за лоббистского ресурса рейдеров. Как утверждают эксперты, борьба с рейдерами будет перспективной только в том случае, если бизнесменов-захватчиков удастся лишить этого ресурса.

Эксперты также рекомендуют компаниям повышать качество корпоративного управления и выводить свои акции на фондовый рынок, что в теории делает невозможным проведение серых и черных схем захватов. Но на практике все обстоит сложнее, и без участия правоохранительных органов в борьбе с рейдерством не обойтись.

Впрочем, государство уже не безучастно относится к этой проблеме и намерено бороться с ней силовыми методами. По данным МВД РФ, в 2005 году правоохранительные органы завели 346 уголовных дел о незаконных захватах предприятий, что вдвое превышает показатель позапрошлого года. Заведенные дела, наконец, стали доходить до судов, хотя и с потерями. Из вышеназванного числа уголовных дел до суда были доведены 51, выявлены 77 обвиняемых, вынесено 11 приговоров. Причем, одни «захватчики» проходят по факту разбоя и массовых беспорядков, а другие — по статье «Мошенничество».

Рейдерство (бизнес) Википедия

У этого термина существуют и другие значения, см. Рейдерство.

Ре́йдерство (от англ. raid «набег» или raider «налётчик»[1]) — недружественное (в России и Украине обычно силовое[2]) поглощение предприятия против воли его собственников (имеющих преимущественное положение в данном предприятии) и/или его руководителя.

Рейдерский захват — захват бизнеса путём рейдерства. К рейдерской деятельности также относят корпоративный шантаж («гринмейл»).

Терминология[ | ]

Люди, осуществляющие рейдерство по своей инициативе или по заказу со стороны, называются рейдерами. Термин «рейдер» пришёл в Россию из США. В Соединенных Штатах «рейдерами» именуют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений и, в отличие от России, криминального оттенка в этом понятии обычно нет. Но и в английском языке эпитеты корпоративных захватов (англ. hostile, unfriendly) несут негативные оценочные коннотации, что обычно связывается с тем фактом, что, в отличие от дружественных поглощений, при захватах всегда есть пострадавшие стороны[3]. В России криминальное рейдерство часто освещается в СМИ, в результате термин также приобрел в общественном сознании заметный негативный оттенок.

Специалисты и компании, которые занимаются противодействием рейдерству, называются антирейдерами, или антирейдерскими агентствами соответственно.

История[ | ]

История рейдерства насчитывает сотни лет, хотя сам термин появился на рубеже XIX и XX веков. Рейдерство появилось вместе с акциями, которые дали возможность поглощения компании помимо воли руководства. Наиболее известным примером поглощений XVIII века является попытка захвата Французской Ост-Индской компании Жаном де Батцем.

Рейдерством успешно занимался в конце XIX века Джон Рокфеллер, используя в качестве механизма принуждения льготные цены на транспортировку нефти.

Активность рейдеров резко возросла в 1980-е годы, когда Майкл Милкен изобрёл использование «мусорных облигаций» для финансирования захватов. С 1974 по 1990 год компания Милкена (en:Drexel Burnham Lambert) даже проводилa ежегодный многодневный «Бал хищников» (англ. Predator’s Ball) для развлечения рейдеров и их встреч с вкладчиками капитала[4].

В континентальной Европе масштабное рейдерство появилось лишь в 1990-е годы; до этого было крайне редким. Например, с 1945 до 1998 года в Германии произошло лишь три попытки недружественного поглощения компаний вне финансовой сферы.[5]

Рейдерство в России[ | ]

В современной России началом корпоративного рейдерства считается приватизация, когда через процедуры банкротства предприятия со стоимостью активов в миллиарды долларов были куплены за миллионы (ЗИЛ — 4 миллиона долларов, Уралмаш — 3,72 миллиона).

Размах рейдерства возрос в начале XXI века и доминирует среди поглощений: в 2002 году в России состоялось 1870 поглощений, из них три четверти (76 %) недружественные. С 2004 по 2007 год сумма недружественных сделок возросла более чем в четыре раза[6].

Только за 2008 год МВД зарегистрировало более 3000 обращений о рейдерских захватах[7].

Современное российское рейдерство принято разделять на:

Рейдерство и пути противодействия рейдерским захватам

Рейдерство — преступный захват собственности или бизнеса. Это явление появилось в России с 90-х годов, потом был относительно спокойный период развития бизнеса. В наши дни из-за экономического кризиса этот вид преступлений все чаще напоминает о себе.

Рейдеры и рейдерские захваты

Рейдеры и рейдерские захваты

В 2002–2004 годах, в период рассвета рейдерства в России, интерес для захватчиков представляли исключительно крупные и очень известные предприятия. Сейчас же у «агрессоров» вызывают аппетит и более мелкие жертвы.

Рейдеры стали все чаще останавливаться на малом и среднем бизнесе. Почему так случилось, какие технологии поглощения сегодня актуальны, кого винить в том, что рейдерство процветает, и что делать жертвам нелегального захвата – читайте в нашей статье.

Руки загребущие

По оценкам экспертов, ежегодно в России происходит до 70 тысяч рейдерских захватов предприятий. Чаще всего, по мнению специалистов, это происходит при поддержке коррумпированных высокопоставленных чиновников. Несколько наиболее типичных и нашумевших примеров противоправных поглощений предприятий в современной России: «Ист Лайн», «Арбат Престиж», «Эльдорадо», Новосибирский авиаремонтный завод (НАРЗ), «Тольяттиазот», «Тяжэкс», «ТИК «Интероптика».

Заместитель генпрокурора РФ по Центральному округу Владимир Малиновский отметил, что в России не существует ни четкой статистики рейдерских преступлений, ни адекватной законодательной базы для борьбы с этим явлением.

Пока зияют дыры в законе о регистрации и отсутствуют единые подходы в борьбе с этим явлением, рейдерство угрожает развитию экономики и уже достигло в России небывалых масштабов. На данный момент Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (с полным текстом этого документа можно ознакомиться в справочно-правовой системе «КонсультантПлюс») действительно не идеален, а предотвращающего рейдерские захваты законодательства просто нет.

Как нет в действующем Уголовном кодексе статьи, напрямую наказывающей за противоправное поглощение. Рейдерские действия чаще всего подпадают под статьи 159 (мошенничество), 163 (вымогательство), 179 (принуждение к совершению сделки или отказу от ее совершения), 330 (самоуправство) и 327 (подделка документов). Однако далеко не всегда удается «подвести» то или иное деяние под конкретную статью Уголовного кодекса.

Владимир Малиновский отметил любопытную тенденцию: если раньше рейдерство процветало в основном в Москве и Санкт-Петербурге, в последние годы, по статистике Департамента экономической безопасности МВД России, воровство подобного рода постепенно смещается из центра в регионы.

И еще одна тенденция: на рассвете рейдерства в 2002–2004 годах для захватчиков представляли интерес исключительно крупные и очень известные предприятия, сейчас «агрессоры» склоняются к более мелким объектам и выбирают в качестве жертвы малый и средний бизнес.

Признаки «рейд-пригодности»

Московская Ассоциация аудиторов корпоративной безопасности считает, что полное искоренение захватов и поглощений невозможно, а эффективно лишь принимать предупредительные меры, просчитывать все возможные риски, и выделяет несколько признаков «рейд-пригодности» предприятия:

  • «распыленный» пакет акций;
  • недооцененный актив;
  • организационные и правовые проблемы;
  • противоречие внутренних документов общества действующему законодательству;
  • нарушения при приобретении активов и акций;
  • неправильное оформление владения активами и акциями;
  • ошибки при определении функций и полномочий органов управления обществом;
  • неурегулированность корпоративных отношений;
  • нарушения законодательства, особенно порядка проведения собрания акционеров и заседания совета директоров, компетенции органов управления;
  • нарушение порядка одобрения сделок;
  • номинальные лица в органах управления;
  • отсутствие защиты информации, несоблюдение режима конфиденциальности, в результате чего ценная информация об обществе может быть получена без особых усилий;
  • нарушения при работе с почтой и приемом корреспонденции;
  • отсутствие нормально функционирующей службы безопасности объектов.

Как происходит захват?

Большинство рейдерских поглощений в России основываются на проблемах предприятия с действующим законодательством. «Агрессоры» ищут в первую очередь уязвимые организации, активы которых можно легко отнять. В ход идут поддельные документы, неправомерные судебные решения. Применяются также банально силовые методы.

Действия «агрессоров» полукриминальны, а технологий множество. Вот одна из них: рейдер, заручившись поддержкой прокуратуры, милиции, СЭС и пожарных, с кипой решений из различных инстанций (это могут быть как настоящие, так и фиктивные документы) идет к жертве и предлагает купить у собственника «проблемный» бизнес, угрожая в противном случае подать в суд на нерадивого предпринимателя или даже завести уголовное дело на генерального директора и главного бухгалтера. Кульминацией рейдерской атаки может стать появление в стенах предприятия сотрудников ОМОНа или тому подобных органов.

По мнению экспертов, на этом этапе предпринимать какие-либо действия по защите от рейдеров бесполезно. Если обороняющаяся сторона имеет достаточное количество наличности, то она может себе позволить и PR-поддержку с привлечением ведущих СМИ, и инициирование уголовных дел в отношении захватчиков (при наличии административного ресурса), и найм профессиональных, высокооплачиваемых антирейдерских коллективов, специализирующихся на защите.

Но любая рейдерская атака всегда является тщательно продуманной. Поэтому очевидные и простые решения почти никогда не приносят успеха защищающейся стороне. В любом случае в такой ситуации придется долго бороться в судах.

А существует схема еще проще: предпринимателю продают «готовую» компанию, и бизнесмен даже не догадывается, что фирма зарегистрирована с юридическими «погрешностями». Рассказывает директор московского офиса международной консалтинговой компании «Tax Consulting U.K.» Эдуард Савуляк: – С точки зрения рейдерского захвата такая фирма может быть миной замедленного действия. Сработать взрывной механизм может уже после того, как агрессор, обладая информацией о таких погрешностях, докажет в суде, что все последующие за регистрацией сделки были нелегитимны, и попросит все вернуть в исходное положение. Вот тогда – дело очень плохо, на это и расчет рейдера.

Савуляк советует не покупать компании у случайных регистраторов либо тщательно проверять корректность регистрации такой организации. Опасен и такой часто использующийся рейдерский прием, как захват не целой организации, а лишь ее небольшой части – так называемый «гринмейл» (шантаж «зелеными», долларами). Суть вымогательства сводится к тому, что миноритарный акционер, владеющий лишь маленькой толикой предприятия, пытается дестабилизировать работу целого сообщества.

Войдя в состав акционеров, гринмейлер начинает агрессивно лоббировать интересы, идущие вразрез с устремлениями основного руководства, и тем самым всячески мешает нормальному функционированию организации. По сути гринмейлер начинает злоупотреблять правом голоса, однако формально обнаружить признаки превышения полномочий непросто. На первом этапе все выглядит как недовольство мелкого акционера действиями владельцев контрольного пакета. Понимание ситуации наступает тогда, когда возмутитель спокойствия предлагает собственнику выкупить его акции в несколько раз дороже их реальной стоимости.

Бизнес, связанный с недружественными поглощениями, весьма популярный. В основном происходит по схеме: дешево купил – дорого продал. В России гринмейл и недружественные поглощения, рейдерство часто оказываются тесно связанными, одно может вытекать из другого.

В качестве «игроков-агрессоров» распространены следующие субъекты:

  • олигархи и финансово-промышленные группы;
  • посредники, действующие в интересах заказчика;
  • инвестиционные компании – профессиональные гринмейлеры и рейдеры.

Предметом недружественных поглощений чаще всего выступают недвижимость, земля, оборудование, продукция, транспорт, права долгосрочного пользования земельными участками, недвижимостью, торговые марки, а также права, связанные с интеллектуальной собственностью, лицензии на определенные виды деятельности.

Чтобы не допустить захвата предприятия с большим пакетом распыленных акций, рекомендуется провести превентивную работу по консолидации этого пакета (а лучше пакета 70 процентов + одна акция) в одних руках, в крайнем случае в руках ограниченного круга людей (три – пять человек, как правило, это топ-менеджмент предприятия), для которых важна суть предприятия.

От подобных махинаций сегодня больше других страдает малый и средний промышленный бизнес (около 40 процентов всей отрасли). Для рейдеров наибольшей привлекательностью обладают те организации, которые стоят больше 500 000 долларов, именно поэтому олигархи становятся активными участниками передела промышленной собственности. А это может привести к тому, что через поглощения придет новый этап монополизма и стагнации, отмечают эксперты.

Угроза гринмейла серьезно портит деловую репутацию России и становится сдерживающим фактором для инвесторов. Экономический террор вполне может поставить крест на цивилизованном бизнесе в стране, опасаются специалисты.

Для изучения этого явления и противодействия ему комитет Госдумы по безопасности создал рабочую группу по «недопустимости недружественных поглощений». Было принято решение, что начинать войну против гринмейла необходимо с изменения законодательства. Но, к сожалению, ничего радикального для латания законодательных дыр пока еще не сделано.

Рейдерство: кредитное, долговое и через оценку

Во время экономического кризиса появились новые формы рейдерства: кредитное, долговое и через оценку. Об этом во время семинара для предпринимателей Московской торгово-промышленной палаты сообщил главный редактор информационно-аналитического агентства «Advisers» Александр Орфенов.

Суть кредитного рейдерства заключается в том, что предприниматель берет в банке кредит под залог своих активов, затем под различными предлогами банк создает условия для невозможности погашения кредита в срок – и далее вступает в ход совершенно легитимный процесс отчуждения актива. Наибольшая опасность таких махинаций в том, что внешне они выглядят совершенно законными. К настоящему времени известно уже более десятка таких схем. Долговое рейдерство по форме близко к кредитному, но захватчиками здесь выступают уже не банки, а долговые агентства.

Значительную опасность представляет также рейдерство через оценку. Данная схема является разновидностью кредитного рейдерства и реализуется следующим образом. Предприниматель обращается за кредитом в банк, а тот выдвигает в качестве условия проведение оценки залога собственными силами. Банковские специалисты оценивают залог существенно ниже рыночной стоимости.

Зафиксированы случаи, когда залоговая оценка банка составляет всего 20–30 прцентов реальной рыночной стоимости актива. На возмущенные протесты предпринимателя банк заявляет, что сейчас кризис, и «в случае чего» он сможет продать залог только по этой цене. Особая опасность подобной схемы в том, что полученного кредита предпринимателю, скорее всего, не хватит для обеспечения производственной деятельности. Таким образом, легальная схема отчуждения его активов закладывается уже на самом раннем этапе.

Рейдер умнее?

Эффективное противодействие рейдерству возможно только при условии системного подхода, при котором одновременно будет вестись работа в трех направлениях. Во-первых, должна прорабатываться тактика юридического отпора рейдерским уловкам, во-вторых, необходима реальная борьба с коррупцией, и наконец, основополагающим принципом данного процесса станет устранение всех несоответствий внутренних документов общества действующему законодательству – вплоть до мельчайших ошибок.

По мнению Кирилла Кабанова, председателя Национального антикоррупционного комитета, в основу практических методик по противодействию рейдерству в первую очередь должна лечь борьба с взяточничеством. Председатель НАК предложил предпринять на практике ряд антикоррупционных мер по обеспечению контроля над деятельностью правоохранительных и судебных органов. Например, поддержать инициативу председателя высшего Арбитражного Суда о трансляции судебных заседаний на специальных сайтах. Также Кирилл Кабанов высказался в пользу внесения в Уголовный кодекс самостоятельной статьи по рейдерству.

Но, даже не принимая во внимание коррупционную составляющую, рейдеры зачастую способны добиться нужных им судебных решений, просто используя «пробелы» в действующем законодательстве.

Сами рейдеры – большие любители покичиться успехами на юридических форумах и на порталах, посвященных непосредственно рейдерству. Вот что говорит некто Николай из Москвы, прожженный, по его словам, рейдер: – вы в самом деле не понимаете, почему рейд был, есть и будет? Попытаюсь объяснить, чтобы никого не обидеть. Видите ли, пока российский бизнес – это амбициозные, необразованные, страшно сказать, безграмотные дяди и тети, со свойственной им русской ленью и безответственностью, всегда найдутся люди умнее.

Это мы: лучшие специалисты, юристы, финансисты, оценщики, переговорщики. Аналитики и маркетологи. Мастера купить, продать, обосновать. Мы будем всегда, просто потому, что по ту сторону баррикад находятся люди заведомо глупее нас. Вот и все. А полностью независимых судов не будет никогда. Везде будут многослойные крыши. Предприятие действительно уязвимо, когда в штате отсутствует грамотный юрист и финансовый директор – что не редкость в малом да и в среднем бизнесе. Разумеется, захватить такую фирму проще.

Рейдеры отказываются от качества в пользу количества предприятий и ничуть не проигрывают, процветая на чужой некомпетентности. Получается, что рейдеры оттачивают свое мастерство, изобретают новые модели захвата, в то время как жертвы увязают в собственном непрофессионализме.

© Анна Широкова, Бухгалтерия.ру

Рейдерство (бизнес) Википедия

У этого термина существуют и другие значения, см. Рейдерство.

Ре́йдерство (от англ. raid «набег» или raider «налётчик»[1]) — недружественное (в России и Украине обычно силовое[2]) поглощение предприятия против воли его собственников (имеющих преимущественное положение в данном предприятии) и/или его руководителя.

Рейдерский захват — захват бизнеса путём рейдерства. К рейдерской деятельности также относят корпоративный шантаж («гринмейл»).

Терминология

Люди, осуществляющие рейдерство по своей инициативе или по заказу со стороны, называются рейдерами. Термин «рейдер» пришёл в Россию из США. В Соединенных Штатах «рейдерами» именуют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений и, в отличие от России, криминального оттенка в этом понятии обычно нет. Но и в английском языке эпитеты корпоративных захватов (англ. hostile, unfriendly) несут негативные оценочные коннотации, что обычно связывается с тем фактом, что, в отличие от дружественных поглощений, при захватах всегда есть пострадавшие стороны[3]. В России криминальное рейдерство часто освещается в СМИ, в результате термин также приобрел в общественном сознании заметный негативный оттенок.

Специалисты и компании, которые занимаются противодействием рейдерству, называются антирейдерами, или антирейдерскими агентствами соответственно.

История

История рейдерства насчитывает сотни лет, хотя сам термин появился на рубеже XIX и XX веков. Рейдерство появилось вместе с акциями, которые дали возможность поглощения компании помимо воли руководства. Наиболее известным примером поглощений XVIII века является попытка захвата Французской Ост-Индской компании Жаном де Батцем.

Рейдерством успешно занимался в конце XIX века Джон Рокфеллер, используя в качестве механизма принуждения льготные цены на транспортировку нефти.

Активность рейдеров резко возросла в 1980-е годы, когда Майкл Милкен изобрёл использование «мусорных облигаций» для финансирования захватов. С 1974 по 1990 год компания Милкена (en:Drexel Burnham Lambert) даже проводилa ежегодный многодневный «Бал хищников» (англ. Predator’s Ball) для развлечения рейдеров и их встреч с вкладчиками капитала[4].

В континентальной Европе масштабное рейдерство появилось лишь в 1990-е годы; до этого было крайне редким. Например, с 1945 до 1998 года в Германии произошло лишь три попытки недружественного поглощения компаний вне финансовой сферы.[5]

Рейдерство в России

В современной России началом корпоративного рейдерства считается приватизация, когда через процедуры банкротства предприятия со стоимостью активов в миллиарды долларов были куплены за миллионы (ЗИЛ — 4 миллиона долларов, Уралмаш — 3,72 миллиона).

Размах рейдерства возрос в начале XXI века и доминирует среди поглощений: в 2002 году в России состоялось 1870 поглощений, из них три четверти (76 %) недружественные. С 2004 по 2007 год сумма недружественных сделок возросла более чем в четыре раза[6].

Только за 2008 год МВД зарегистрировало более 3000 обращений о рейдерских захватах[7].

Современное российское рейдерство принято разделять на:

  • «белое» — в рамках закона. По мнению некоторых исследователей, в России основная масса «белой» рейдерской деятельности сводится к корпоративному шантажу, то есть созданию с помощью миноритарного пакета акций помех для нормальной работы предприятия в расчёте на то, что руководство компании выкупит этот пакет по завышенной цене, чтобы избавиться от шантажиста. Слабость российских правовых норм и процедур (например, само понятие «поглощение» отсутствует в гражданском и корпоративном законодательстве РФ[8]) приводит к предпочтительности других видов рейдерства, если целью является именно захват предприятия.
  • «серое» — с нарушением гражданско-правовых норм.
  • «чёрное» — с нарушением уголовного законодательства[9].

В российской практике существуют несколько законных способов лишить владельца контрольного пакета управления акционерным обществом, а также много существенно отличающихся от рейдерской практики в других странах[10]:

  • (законный) владелец контрольного пакета добровольно продаёт свои акции;
  • (законный) собрание акционеров принимает решение о дополнительном выпуске акций, и захватчик скупает их;
  • (законный) акционер лишается своих акций за долги в силу судебного решения;
  • подкуп генерального директора общества с выводом активов из компании;
  • подкуп генерального директора общества с продажей им контрольного пакета акций;
  • проведение акционерного собрания без кворума с решениями о назначении нового руководства и дополнительном выпуске акций, в результате чего контрольный пакет акций переходит к рейдеру;
  • незаконный перевод акций реестродержателем;
  • подделка соглашения о продаже акций с предъявлением его реестродержателю;
  • подделка долгового обязательства с предъявлением его в суде и получение решения о взыскании задолженности;
  • подкуп генерального директора с формированием фиктивной задолженности;
  • подкуп генерального директора с доведением компании до банкротства;
  • путём оспаривания приватизации: условия для такого рейдерства создаются в тот момент, если приватизация предприятия осуществлена незаконным путём.

Способы защиты от рейдерства

Для защиты от рейдерской деятельности обычно рекомендуются следующие меры[11]:

  • наличие и применение чёткой схемы управления предприятием;
  • регулярная проверка состояния документов о регистрации, поддержка связи с местными органами-регистраторами;
  • прозрачность собственности и адекватная капитализация предприятия;
  • совпадение юридического и фактического адреса компании (в случае использования нескольких адресов, возложение на органа-регистратора обязанности высылать расписку о получении документов на регистрацию по всем адресам).

Оценка роли рейдерства в экономике

По словам Г. О. Грефа, «чистка» слабых предприятий на законных основаниях может быть полезна для экономики, однако в России рейдерство зачастую носит криминальный характер, и активы отбираются у эффективных собственников[12].

Отношение к недружественным поглощениям в большинстве стран двойственное, особенно в континентальной Западной Европе: там считается, что рейдеры обычно заинтересованы в краткосрочных прибылях, разрушающих компанию, но, с другой стороны, привносят англосаксонскую максимизацию «акционерной стоимости» (en:Shareholder value). Европейское исследование на основе данных 1990—2001 годов показало, что оба взгляда, видимо, преувеличены: после захвата в долгосрочной перспективе в среднем происходит лишь небольшое ухудшение положения компании, которое исследователи объяснили неэффективностью нового руководства, приведённого рейдерами, а не банальным ограблением других акционеров[5].

В российских условиях предприятия часто захватываются не в производственных целях, а для овладения их недвижимостью[12]. При этом производство обычно уничтожается[12]. Согласно высказываниям в 2006 году президента России В. В. Путина[13], а также исследованию «Центра политических технологий»[8], опубликованному в мае 2008 года, рейдерство в его нынешнем виде в России снижает её привлекательность для инвестиций.

По словам Д. А. Медведева[14], «Ещё одна [вторая после коррупции] проблема, которая волнует регионы, — это рейдерство».

Согласно опыту председателя Арбитражного суда Москвы Олега Свириденко[15], «недружественные поглощения не способствуют эффективному развитию экономики, скорее, совсем наоборот. У нас нет ни одного такого „положительного“ примера из огромного количества дел, которые рассмотрены в „корпоративном“ составе Арбитражного суда Москвы».

См. также

Литература

Ссылки

Примечания

  1. ↑ В разных источниках по-разному. В частности, см. Г. В. Осипов, В. В. Локосов. Россия: субъективные и объективные факторы в преодолении кризиса. Ин-т социально-политических исследований РАН, 2010. С. 99.
  2. ↑ Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учёт: понятия, алгоритмы, показатели. М., Проспект, 2010. С. 471.
  3. Jeannette Gorzala. The Art of Hostile Takeover Defence. BoD — Books on Demand, 2010. — P. 7.
  4. Lawrence M. Salinger. Encyclopedia of white-collar and corporate crime. — SAGE, 2005. — P. 263.
  5. 1 2 Ettore Croci. The Market for partial corporate control in Europe: The evidence about corporate raiders (недоступная ссылка). 2004.
  6. Касьяненко Н. С. Недружественные поглощения (рейдерство) организаций в России. // Вестник Челябинского государственного университета. — 2009. — № 2 (140). Экономика. Вып. 18. — С. 119—124.
  7. Артемьев А. Б. Неприкосновенность собственности в законодательстве РФ // Актуальные проблемы частноправового регулирования. — Самара: Самарский государственный университет, 2004.
  8. 1 2 Рудик. О. С. Явление рейдерства в современной России. // Актуальные вопросы публичного права. Выпуск 8. Екатеринбург, 2010. — С. 263.
  9. Наталья Козлова Идут на шантаж. Александр Бастрыкин — о новых способах рейдерства. «Российская газета» — Федеральный выпуск № 5012 (188) от 7 октября 2009 г.
  10. Добровольский В. И. Защита корпоративной собственности в арбитражном суде. — Wolters Kluwer Russia, 2009. — P. 5.
  11. Фёдоров А. Ю. Рейдерство и корпоративный шантаж (организационно- правовые меры противодействия). — Wolters Kluwer Russia, 2010.
  12. 1 2 3 Фёдоров А. Ю. Рейдерство и корпоративный шантаж (организационно- правовые меры противодействия). — Wolters Kluwer Russia, 2010. — P. 47.
  13. Добровольский В. И. Ответственность рейдера по российскому законодательству. — Wolters Kluwer Russia, 2010. — С. 2.
  14. ↑ Стенографический отчёт о заседании Совета законодателей.
  15. ↑ Интервью с председателем ФАС ЦО Москвы Олегом Свириденко: «Рейдерами становятся далеко не все юристы…» Архивная копия от 29 апреля 2017 на Wayback Machine  (недоступная ссылка с 23-05-2013 [2409 дней])

Природа современного рейдерства | Статья в журнале «Молодой ученый»



В 90-е годы слово «рейдерство», ставшее обозначением нового комплекса методов традиционного для российских «либеральных» реформ захвата чужой собственности, превратилось в один из самых модных экономических терминов [1].

У большинства граждан в стране это понятие на слуху, в том или ином качестве соприкоснулись с этим явлением десятки тысяч наших соотечественников. Что существенно влияет на уровень жизни в государстве и экономическое благосостояние как граждан, так и государства в целом.

Главное управление Следственного комитета (СК) РФ опубликует на своем официальном сайте статистику с 2013 по июнь 2017 года. Согласно этому в 2013 году СК завершил расследование 104 дел о рейдерских захватах. По итогам, за 2015 год СК РФ завершило 112 дел о рейдерстве. Основным законом о борьбе с рейдерством является закон, который был принят в 2010 году. Согласно этому закону, рассматриваемые деяния квалифицируются по статье 159 УК РФ «Мошенничество». После того, как был принят данный закон, число рейдерских захватов в России увеличилось. Если в 2010 году (по данным СКР) было всего 69 сообщений о рейдерских захватах, то в 2011 — почти 400. Численность уголовных дел также увеличилось в три раза: с 82 в 2010 году до 251 в 2011 году. Затем пошёл спад, и уже в 2013 году в оборот ушло 104 дела о рейдерских захватах, в 2015 году — 112, в 2016- уже 95, а с начала января по июнь 2017 29 дел [6], это говорит о том, что «пакет антирейдерских законов» работает.

В стратегии национальной безопасности, принятой от 31 декабря 2015года Президентом РФ указано, что противодействие рейдерству относится к числу приоритетных направлений деятельности высших органов государственной власти Российской Федерации. Следовательно, противодействие рейдерским захватам является одним из основных направлений в системе государственных антикоррупционных мер.

Термин «рейдерство» берет свое начало из далеких экономических преобразований не только в нашей стране, но и в мире в целом. Российские ученые рассматривают механизмы рейдерства под призмой его изменения на разных этапах его развития. Связано это с тем, что с каждым годом оно трансформируется в более сложное явление, периодизация помогает выявить предпосылки такой трансформации. В конечном итоге периодизация способствует изучению феномена рейдерства, выявления новых способов захвата имущества и профилактика данных методов со стороны органов государственной власти, которая проявляется в принятии новых законов, способствующих стабильному экономическому развитию страны.

Проблеме «рейдерства» посвящено большое количество научных статей, работ, книг, диссертационных работ, но как показывает практика силовых структур и органов государственной власти оно в виде социального феномена практически не исследовано.

Данную проблему изучают многие экономисты и юристы. В апреле 2008 г. было впервые проведено многоаспектное социологическое исследование на тему «Рейдерство как социально-экономический и политический феномен современной России», основным принципом которого являлось выявление основных черт современного рейдерства, причины и анализ его возникновения, составление социального «портрета рейдера», а также выявление места и роли государства в рейдерских захватах Хочется выделить экономического публициста Юрия Борисова, автора множества произведений посвященным рейдерским захватам.

Так согласно его точке зрения Россия переживает четвертый этап. Первый этап рейдерских преобразований согласно точке зрения Борисова прошел в эпоху Ивана Грозного. Второй устроил Петр Первый. Третий — большевики. Четвертый мы пережили вместе с 1990 года. массированный передел собственности, в любой стране, всегда инициировался государством. Первые три передела собственности протекали вертикально, согласно бюрократической логике. А вот в 90-х годах прошлого века власть, лишь инициировав процесс в дальнейшем отстранилась от руководства им, и передел пошел в «демократической» горизонтальной плоскости в полном согласии с законами социал-дарвинизма: выживал сильнейший, хитрейший, жаднейший [2].

В Странах запада феномен рейдерства не является исключением. Так в столице капитализма США рейдерство зародилось в 20-х годах 20-го века. Рейдерство уже тогда стало наиболее эффективной формой организованной преступности. Оно отличается от традиционных российских «традиций» захвата имущества.

На мой взгляд четвертый этап раскрывает природу рейдерства в нашей стране. Который не поменял свои качественные признаки спустя годы. Так, Марков А. С. утверждает, что несколько лет назад термин «слияния и поглощения» не был известен не только простому российскому гражданину, но и профессиональному юристу. Однако это не говорит о том, что в нашей стране не протекали процессы, которые обозначаются данным термином[3]. Первым таким явлением стала приватизация, которая позволила чиновникам оптом скупать за бесценок акции бывших государственных предприятий, преобразованных в акционерные общества; формировать контрольные пакеты акций в руках новых руководителей акционерных обществ» (сноска)

Ученные дают различные понятия «рейдерству», но все они схожи и имеют одинаковую природу возникновения. Некоторые — делят понятие на так называемое «черное» и «белое». Рейдерство породило множество понятие, которые со временем трансформировались в новые виды терминов и преступлений, например понятие «корпоративный шантаж или по -другому «гринмейл».

Большинство ученых изучают рейдерство посредством периодизации. Самойлов выделяет следующие этапы:

В 1988–1991 гг. Фактическое начало приватизации всей финансовой системы страны до промышленной приватизации, способствующая последующему ходу распределения собственности и приход к власти в экономике страны финансовой олигархии. Появляется кооперативное движение.

1992–1993 гг. Ваучерная приватизация. промышленные предприятия становятся акционерными обществами. Фактическое разграбление назначенных к приватизации государственных арендных предприятий. Организация контроля преступным путем над промышленностью.

1993–1995 гг. Начинается активное соперничество за контроль над финансовыми потоками приватизированных организаций (бандитский рэкет, силовой захват предприятий при помощи ЧОПов).

1995–1997 гг. Смена «власти» на предприятии. Начало борьбы за корпоративный контроль («размывание» уставного капитала, параллельные собрания акционеров, дублирующие органы управления), втягивание правоохранительных органов в корпоративные конфликты. Залоговые аукционы, лишившие бюджет доходов.

1998–2002 гг. Массовая скупка промышленниками у банков пакетов акций предприятий, которые им достались после приватизации. Закон о банкротстве, который отстранял собственника от участия в процессе. Главное появление «своего» арбитражного управляющего. Перекупка кредиторской задолженности. Начало информационных войн в обеспечении деятельности рейдерских захватов имущества. Формирование олигархических финансово-промышленных групп.

2002–2003 гг. Пересмотр законодательства о банкротстве. С этого периода в Российской Федерации окончательно сложилось современное рейдерство, как бизнес отдельных граждан и структур, которые специализируются исключительно на захвате предприятий. Яркими примерами могут послужить рейдерские захваты колхозов Подмосковья, захват исследовательских центров, имеющие большие площади территорий, стоит так же отнести и противоречивое дело ЮКОСа. Данные примеры свидетельствуют о многообразии феномена, распространяющегося на все сферы экономики.

«Сегодня рейдерское предприятие — это целая консалтинговая группа, — говорит П. Федотов, член совета межрегиональной общественной организации «Корпоративное развитие и защита», — обязательно с собственным достаточно крупным административным ресурсом в законодательной или исполнительной власти, значительно реже — в различных силовых структурах» [4].

Так, Правительство создает меры для пресечения развития рейдерства. Д. А. Медведев 11 ноября 2008г. на встрече с Президиумом Торгово-промышленной палаты отметил необходимость скорейшего принятия «антирейдерского» пакета законов [5]. Член комитета Госдумы по гражданскому, уголовному, арбитражному и процессуальному законодательству Иван Сухарев занимается изучение феномена и проблемой рейдерства долгие годы, пояснил, что эта проблема стоит уже давно и парламентарии не раз указывали на необходимость ее решения. Депутат высказывается, что рейдерство — это угроза национальной безопасности России, которая также является рассадником коррупции. Предполагается комплексный подход, чтобы закрыть любые возможные лазейки для преступников. Рейдерство не остается без внимания со стороны органов прокуратуры, которые активно проводят проверки исполнения законов о противодействии коррупции. Ведь рейдерство является составной частью понятия «коррупция».

Политические и экономические перемены которые начались в государстве под названием СССР послужили толчком для изменения всего вектора развития России. План приватизации можно считать началом проявления феномена рейдерства в нашем государстве. Чтобы успешно противодействовать этому необходимо изучить природу возникновения понятия «рейдерство».

Литература:

  1. М.Делягин. Рейдерство: Черный бизнес России: краткое изложение аналитического доклада. 2006г.С.2.
  2. Ю. Д. Борисов о проблемах рейдерства в современной России «Известия» С. Ухов.
  3. Марков П. А. Субъективная сторона недружественного поглощения // Российская юстиция. 2006. N 12.
  4. Самойлов А. Белые рыцари черного рынка // www.kadis.ru/ daily/ dayjust.phtml?id= 26610&PrintVersion.
  5. Медведев Д. А. Рейдеров нужно сажать в тюрьму//«http://kp.ru/online/ news/163464/».
  6. http://sledcom.ru/activities/statistic

Основные термины (генерируются автоматически): государственная власть, рейдерство, захват, дело, начало, государство, Российская Федерация, Россия, современное рейдерство, этап.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о